加密世界中有多少用户？比特币日活跃地址114万，DeFi用户或有“内卷化”趋势

1998年，互联网浪潮席卷而来。根据 InternetWorldStats (IWS) 的统计，过去 20 年，互联网用户数量增长了 1300%。截至2020年12月31日比特币活跃地址，全球网民规模达到50.53亿，约占64.2%。

十年后的2008年，移动互联网出现了。据Statista统计，截至2021年1月，全球移动互联网活跃用户数约为43.2亿，移动社交媒体（App）活跃用户数约为41.5 亿。

2017年，在前两次科技革命方兴未艾之际，加密货币在牛市下突然火了起来。经过十多年的发展，被牛市致富的神话所吸引，有多少用户进入了加密世界？

PAData在分析了比特币等公链的独立地址数、非静默地址数、活跃地址数以及DeFi的独立地址数和活跃地址数后发现：

1）比特币和以太坊有效地址总数（余额大于0.01）2211万。考虑到每个用户可以持有多个地址，且用户重叠，当假设每5个独立地址对应1个独立用户，两条公链的用户重叠率为30%，预计比特币和以太坊用户总数约为388.91万。市场value 占推论的 80%，那么区块链上的总用户数预计约为 486.140,000。当然，通过交易所持币的用户更多，这个数据很难估计在黑匣子里。

2）比特币日均活跃地址约114万个，占有效地址总数的12.82%（余额大于0.01）；以太坊的日均活跃地址活跃地址）平均活跃地址约58万，占有效地址总数的38%（余额大于0.01）的4.。日均活跃其他公链的地址在5万到20万之间。

3）虽然DeFi中的独立地址数已经超过167万，但活跃地址数只有4.25万。假设按照比特币活跃地址占有效地址总数的比例换算，估计 DeFi 中活跃地址的有效地址数约为 33.150,000，为还假设 5 个地址对应 1 个独立用户。估计DeFi的独立用户数约为6.630,000。

4）今年随着总地址的快速增长，活跃地址占比下降了约0.5个百分点，这意味着大部分新增的独立地址更可能是“羊毛”地址”。但今年每万活跃地址的锁仓总量增加了23.27%，可见DeFi用户的“内卷化”，即活跃用户不断扩大投资规模。

比特币和以太坊共有2211万个有效地址，区块链用户数约500万。

比特币和以太坊是区块链中最具代表性的两条公链。知道这两条公链的有效地址数量是预测区块链用户规模的基础。

据 glassnode 统计，截至 3 月 21 日，比特币中的地址有 8.3 亿个，比 2017 年初增加了 282.09%。但是，并非所有地址都是有效地址，而且其中许多余额为0。这些地址可能在注册后永远不会使用，或者由于无法支付费用等原因，基本上无法与比特币进行交互。“沉默”的地址。

数据显示，目前比特币余额非零的地址约3677万个，较2017年初增长约184.59%，低于地址总数的增幅。考虑到比特币采用特殊的UTXO模型，这些地址中可能存在大量非零余额的找零地址。更改地址也可能是“静默”地址，因为它们无法支付交易费用。

一般认为余额大于0.01的地址更有可能是非“静默”地址。因此，这些地址也被认为是有效地址，即未来仍有可能在链上交互的地址。据统计，目前比特币上余额大于0.01的地址约有889.39万个，约占非零地址的24.19%。

再看以太坊，根据 glassnode 的统计，截至 3 月 21 日，以太坊中的地址超过 1.6 亿个，比 2017 年初增长了约 146 倍。 balance of 0 要么是新注册的和未使用的地址，要么是使用后才归零的地址。简而言之，这些地址与以太坊交互的可能性非常低，可以算是“无声无息”。地址。

目前，以太坊上非零余额地址总数约5588万个，约占总地址的52.27%，较2017年增长123倍。根据BitInfoCharts统计，最近以太坊的平均交易费用约为0.01ETH，因此余额小于0.01ETH的地址也可以被认为是“沉默”地址。

剔除余额小于0.01 ETH的地址后，目前以太坊有效地址数约为1322万个，约占非零地址数的23.66%。去年下半年以来，受DeFi快速发展的影响，以太坊有效地址数量也呈现快速发展趋势。截至目前，以太坊非零地址增加了31.10%，有效地址（余额大于0.01）增加了64.32 %。

目前，比特币和以太坊（余额大于0.01）的有效地址总数为2211万。考虑到每个用户可以持有多个地址且用户重叠，当假设每5个独立地址对应 1 个独立用户，当两条公链的用户重叠率为 30% 时，比特币和以太坊的用户总数预计约为 388.91 万。二是基于区块链上的总用户数估计在486.14万左右，当然这还不包括通过交易所持币的用户，这个数据在黑里是很难估计的盒子 。

从活跃地址来看，今年比特币日均活跃地址约为114.310,000个，约占有效地址的1个（余额大于1个0.0< @1） 2.82%。其次，波场和以太坊的日活跃地址均超过 500,000 个，分别约为 63.760,000 和 58.620,000。日活跃地址占约4.38%的有效地址，活跃度低于比特币，另外，其他公链的日均活跃地址并不多，5万到20万左右。

DeFi用户规模不足10万，活跃用户持续加大投入

去年底，DeFi 独立地址数量突破 100 万个，比去年初增长了 10 倍。这种快速增长的趋势仍在继续。据 DuneAnalytics (@rchen8） 统计，截至 3 月 21 日，DeFi 唯一地址数量已达到 167.290,000 个，而今年年初为 117.740,000 个。增加约42.08%。

另一方面，根据 DappRadar 对 DeFi 活跃地址数量的监测，截至 3 月 21 日，活跃地址数量约为 4.250,000，较年初的 3.610,000 总体增加今年约 17.73%，低于独立地址总数的增幅。而且，每日直播地址占当日地址总数的比例也从3.07%下降到2.54%，这意味着大部分新增的独立地址更有可能是“羊毛地址”。

假设按照活跃比特币地址占有效地址总数的比例换算，DeFi 中有效地址的数量预计约为 33.150,000。同样假设 5 个地址对应 1 个独立用户，那么 DeFi 的独立用户数量预计约为 33.150,000。大约 6. 630,000 人。

值得注意的是比特币活跃地址，今年以来，每万活跃地址（修正后的）总锁仓量呈现明显上升趋势。年初，每 10,000 个活跃地址的总（更正）锁定头寸约为 52.85 亿美元，而在 3 月 21 日，这一数字已升至 65.15 亿美元，增加了实现 23.27%。这可能是受到币价上涨的影响，也可能表现出DeFi用户的“内卷化”，即活跃用户的投资规模不断扩大。

从 DeFi 内部的用户情况可以发现，“28 效应”已经非常明显。截至 3 月 21 日，Uniswap 的唯一地址数量最多，约 112.6 万个，占 DeFi 唯一地址总数的 67.31%，是最重要的应用在 DeFi 领域。其次，Compound、1inch、Kyber 和 Balancer 的独立地址也都突破了 10 万大关。Ren 和 Cream 的唯一地址数量相对较少，都不超过 10,000 个。

今年每个 DeFi 协议的单个地址的平均（中值）增长率约为 31.55%，低于整体 42.08% 的增长率。其中，只有BadgerDAO、SushiSwap、1inch、Uniswap和Balancer的独立地址增幅超过整体水平，尤其是BadgerDAO增幅超过1027%，SushiSwap和1inch也超过100%。这三个应用的增幅更高。可以看出，头部协议的地址增长率是总独立地址增长率的主要驱动力。

此外，根据 DappRadar 的数据，目前绝大多数 DeFi 协议的日活跃地址都较低。今年，Uniswap 的日活跃地址只有 3.330,000 个，与主流移动互联网应用的数亿日活跃用户相差非常显着的数量级。但是，我们应该看到各种 DeFi 协议的日活跃地址的快速增长潜力。

根据 PAData 此前的统计，Uniswap 去年的日均活跃地址仅为 1.370,000，Synthetix 仅为 607，SushiSwap 仅为 1,621。这三款应用的日均活跃地址在今年都有明显增长，增幅分别约为 143%、388% 和 43%。

未来，随着以太坊 Layer 2 方案进一步应用于 DeFi 协议，预计 DeFi 用户将持续增长。对于每个 DeFi 协议，选择哪种 Layer 2 解决方案以及何时推出 Layer 2 版本都可能深刻影响用户的增长，进而影响 DeFi 的市场格局。