过山车行情的背后：加密货币市场现状简析

两周前，加密货币市场看起来即将触底。 当时，比特币价格波动处于 14 个月低点。 随后，市场开始出现方向性转变的迹象。

上周，我们见证了比特币价格的稳步上涨，突破了 6800 美元、7000 美元和 7200 美元等关键阻力位。 很多人表示，走势稳固对价格反弹至关重要，甚至有分析师预测比特币很快就会突破10000美元。

好景不长。 从9月5日开始，空头突然疯狂砸盘，比特币断崖式下跌，甚至有可能演变成加密货币市场的全面崩盘。

价格波动背后的玄机是什么？ 让我们来看看该行业的一些现状。

新闻与价格之间的因果关系

和以前一样，对于这次市场崩盘的原因有很多猜测。 例如，加密货币“鲸鱼”和其他利益集团操纵市场。

回顾最近的新闻，我们可以发现，有些事件是在市场变化的同时被报道的，比如：

9月5日，彭博社报道称，高盛决定搁置开设比特币交易平台的计划（9月7日，高盛CFO出面解释该消息不实）。

国际加密货币欺诈和盗窃猖獗。

某些货币的“拉高卖出”行为。

专家和其他名人的预测。

事实上，很多消息的发布只是为了服务庄家拉盘和砸盘，消息滞后的散户往往最后成为收割的对象。

整体市场状况

据 ICO 和加密货币门户网站 Coinschedule 统计，2017 年，209 个 ICO 项目共筹集了 36.95 亿美元。 相比之下，截至2018年8月2日，686个ICO项目方共募集资金174.89亿美元，增长500%。

从数据来看，资金量确实实现了大幅增长。 然而，我们不能忽视的是，大量毫无价值的ICO和加密货币项目都是以挪用资金为目的的。 达成目标后，项目方最终会离开，这将严重破坏加密货币生态。

市值研究与观察

最近，一位名叫 Cezary Graf 的波兰区块链爱好者分享了一条推文，内容如下：

（图）2018年市值最大的10家公司（单位：亿美元）

注：图表下方加粗字体为比特币等加密货币总市值

从上图我们可以清楚地看到，目前加密货币（比特币+其他加密货币）的总市值只有2625亿美元，还不到苹果市值的三分之一。

（图）2017年全球市值最大的20家公司

如果要做一个更形象的对比，根据普华永道（全球四大会计师事务所之一）2017年的调查数据，市值可与加密货币媲美的公司包括富国银行（2653亿美元）和中国建筑银行（26.12 亿美元）。 一亿美元）。

ICO“泡沫”的破灭

困扰加密货币市场的重大问题包括欺诈和 ICO 诈骗。 当然，也有一些项目是真的想做事，但这些项目很难提供真正的技术来证明他们的代币价格。

除了明显的欺诈项目外，几乎没有有效的法规或标准来防止“无价值”代币项目被挪用，这也导致一些人将 ICO 称为“投资泡沫”。

如果ICO继续按照目前的轨迹发展下去，泡沫终将破灭，行业将迎来大洗牌。 自 2017 年底以来，业内人士一直在提出类似的说法。

比特币和其他挑战者

无论市场状况如何：大多数加密货币的价值都来自其最终目标的可行性以及实际应用的手段。

作为原始的加密货币，比特币通过其运行时的完整性、公平性（公开白皮书和开源的性质）、有效性和采用率来确立其价值。

尽管以太坊目前表现不佳，但它仍然是迄今为止比特币最成功的挑战者之一。 以太坊项目有助于刺激现在流行的“区块链即服务”领域的增长，并提供一个可以构建新实用代币的平台——由“以太”提供支持。

还有一些新兴市场进入者，如闪电比特币 (LBTC)，它提供了许多与比特币相关的关键功能，旨在成为比特币的直接替代品。 根据 LBTC 网站，“LBTC 具有可交易货币的效用，这得益于其速度和低交易费用。”

新兴的安全代币

安全令牌还建立了一个新兴行业，据报道，该行业在 2018 年 1 月的市场崩盘中发挥了重要作用。 这些数字证券合约于去年 12 月出售货币lbtc，并于 2018 年 1 月到期，这一周期恰逢牛市和熊市之间的过渡。

在过去的一年里货币lbtc，关于安全令牌的消息很多，各国政府也在与独立的项目机构合作，试图规范或以其他方式预防风险和欺诈，保护资金。

加密货币是一个新兴行业，创新也带来了各种乱象——监管缺失、项目方变相圈钱、大资金操纵市场频频收割散户等等。 在当前野蛮生长的环境下，这些问题一时半会儿是无法改变的，只能等待时间去完善和证明行业的价值。